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금리급등 속 일부 기업 자금난… 레고랜드 사태 재현되나
정필립
2024. 5. 21. 23:38
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안녕하세요 정필립입니다.
얼마전 시장에 돈줄이 메말라 다시 레고랜드 사태정도의 채권대란이 발생 될 수 있을것이니 걱정된다고 이야기하였는데
결국 기사로도 확인되었습니다.
일단 과거글 소환부터.......
오늘 다룰 기사의 주요내용은 적색으로 표시되었습니다.
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[돈줄 마른다②] 금리급등 속 일부 기업 자금난… 레고랜드 사태 재현되나
국고채 금리 4%대 임박… 유동성 쏠려
은행권 수신경쟁 본격화… 자금 블랙홀
건설업계 자금난… 중소형사 줄도산 우려
▲ ⓒ연합뉴스
[편집자주]1980년대 냉전이 종식된 이후 미국 국채 수익률은 꾸준히 하락했다. 동맹적 제국주의를 내세운 미국의 화폐 정책은 한국을 비롯한 신흥 개발도상국의 글로벌 금융시장 진입을 허락해 왔기 때문이다. 그 결과 미국의 경상수지는 매년 천문학적 적자를 기록했지만, 기축통화 지위는 공고해졌다. 그런 미국이 변심을 시작했다. 코로나19 팬데믹을 거치며 제국 패권주의 본색을 드러내고 있다. 국채 수익률은 글로벌 금융위기 당시 수준을 위협하며 전 세계에 뿌렸던 달러를 쓸어담고 있다. 금융 체력이 여물지 못한 한국에는 작지 않은 위기다. 치열한 글로벌 금융시장에서 고군분투하는 국내 금융사들의 현주소를 짚어본다.
최근 국고채 금리가 4%를 바라보며 상승하는 가운데, 은행들이 경쟁적으로 예금금리를 인상하고 은행채 발행에도 적극 나서는 등 시중 자금을 빨아들이면서 일부 기업들의 자금난이 더욱 심화되고 있다.
시중 유동성이 한쪽으로 쏠리며 자칫 작년 국내 채권시장을 강타했던 '레고랜드 사태'가 재현될 수 있다는 지적이다. 특히 부동산시장 악화와 부동산PF 부실 영향으로 크고 작은 건설사들의 줄도산 가능성마저 감지된다.
-> 이러한 문제는 공급부족과 월세가 인상에 가장 영향을 크게 주는 요소입니다.
정필립은 여전히 극 호재지역외에는 매매가로 큰 재미 못봐도 임대료로 재미보는 시대로 회귀한다고
계속 이야기 해왔고 이 주장은 현재로서 철회할 생각은 없습니다.
15일 국내 채권시장에 따르면 국고채 10년물 수익률(종가기준)은 지난달 22일 3.984%로 연중 최고치를 찍은 뒤 이달 들어서도 꾸준히 4%대를 바라보고 있다.
-> 부동산 많이 가진 분들은 한두개 팔아 국채 10년물 사놓는게 최고죠
채권은 저금리때 사놓으면 완전 바보되는거고 고금리때 사놓으면 왠만한 부동산 저리가라 정도의 수익률입니다. 금리가 오르면 부동산 가격이 내리는 대신 월세(배당률)이 쎄지고 금리가 떨어지면 부동산 가격이 오르는 대신 월세(배당률)은 떨어지는것이 채권도 똑같거든요
게다가 채권은 재산세도, 종부세도, 중개수수료도도 안내고, 대손충당금, 수리비 이런것도 안냅니다.
종합소득세는 월세나 이자수입이나 똑같으니 논외로 하고
금리가 떨어져 몸값 오르면 부동산처럼 차익도 많이 보죠
자기 집외에 자산크기가 20억 이상인 분들은 채권 사놓는게 최곱니다.....
미국의 긴축 정책으로 인한 달러가치 상승 영향으로 한국을 비롯한 세계 각국의 투자자금이 미국 국채로 집중되면서 미국채 수익률이 올랐고, 국내 채권시장이 이에 동조화하면서 국고채 금리도 덩달아 상승하는 모양새다.
실제로 미국채 10년물 수익률은 지난달 16일 15년 만에 최고치인 4.258%를 기록했는데, 이는 글로벌 금융위기의 발단이 된 리먼 브라더스 파산 사태(2008년 9월) 직전인 2008년 6월 이후 가장 높은 수준이다.
국고채 금리가 상승하자 은행채 금리도 오르고 있다. 14일 종가기준 은행채(AAA) 5년물 수익률은 4.413%로 지난달 말(4.281%) 대비 13.2bp(1bp=0.01%p) 올랐다. 지난 4월 10일 연중 최저치(3.810%)와 비교하면 무려 60.3bp 상승했다.
-> 브라보~!! 이제 연말까지 또다시 금리 폭탄 한번 오나요 현금 위주 자산 세팅하신분들 쾌재를 부르겠네요. 내년에 정책척으로 금리 내리고 돈풀때까진 다시 헬게이트 시장되나요 ?
그런데 역전세 리스크는 금리리스크보다 공급부족 리스크가 더 크게 작용할 것 같군요
이런 와중에 은행들은 조달비용 부담에도 은행채 발행을 더 늘리고 있다. 지난달 발행규모는 20조 9800억원으로 전월(18조 6700억원) 대비 약 15%(2조 3100억원) 증가했다. 이달 들어선 이미 발행액이 10조원을 넘어서는 등 8월 대비 규모가 더 늘어날 것이란 전망이 지배적이다.
은행들이 최근 은행채를 경쟁적으로 늘리는 이유는 작년 하반기 판매한 고금리 정기예금 상품의 만기가 곧 도래하기 때문이다. 자금 마련이 시급해지자 채권 발행과 더불어 예금금리 인상으로 대응하는 모습이다.
실제로 KB국민‧신한‧우리‧하나‧NH농협 등 5대 은행의 1년 만기 정기예금 금리는 연 3.8~3.9% 수준까지 올랐고, 인터넷전문은행인 케이뱅크는 연 4% 예금 상품을 선보이며 금리 경쟁에 본격 뛰어들었다.
▲ ⓒ뉴데일리
이처럼 은행권이 '자금 블랙홀'이 되면서 풍선효과로 일부 기업들의 자금난이 심화되는 양상이다. 은행과 마찬가지로 기업들도 자금조달을 위해 회사채를 발행하는데, 국고채 수익률 상승 여파로 조달비용이 늘어난 것도 모자라 수요마저 은행들에 빼앗겨 양쪽으로 핀치에 몰렸다.
가장 문제가 되는 곳은 건설업계다. 부동산시장 불황에 부동산PF 부실 여파가 가시지 않은 상태에서 유동성 리스크를 겪고 있어 중소형 업체들을 시작으로 줄도산 가능성까지 언급되는 실정이다.
-> 공급은 골로 가는겁니다 여러분. 봄과 여름이 가고 다시 겨울이 오나요?
결국 다주택자 양도세 일반과세도 한시적으로 반으로 줄여주는 대책이라도 나와야할텐데요
[부자감세라고 민주당에서 찬성할 리 없어보이긴 합니다만.........그래서 결국 월세는 폭주할겁니다.
지금 빌라 오피가 월세 팍팍 오르고 있죠 조만간 아파트도 바통 이어 받습니다]
지난 7일 서울회생법원은 업계 중견 A건설사의 회생 절차를 개시했다. 오너리스크를 겪고 있던 이 회사는 자금난에 결제 대금을 연체하면서 결국 회생 절차를 밟게 됐다. 이처럼 올해 중 회생 절차에 들어간 중소형 건설사는 A사 포함 총 5곳에 이른다.
대형 건설사들도 자금난 해소가 마땅치 않다. 국내 10대 건설사가 내년 1분기까지 상환해야 할 회사채 규모가 2조 3000억원에 달하는데, 공모채 발행이 여의치 않자 연 10%에 달하는 고금리 사모채까지 손을 대고 있다.
B건설사는 부동산PF로 인한 재무 불확실성이 커지자 '울며 겨자먹기'로 약 2000억원 규모 단기 차입을 결정했다. 이 회사는 상반기 무보증사채 신용등급이 'A'에서 'A-'로 하향 조정되며 공모채를 통한 자금조달이 어려워졌다.
-> 어제 댓글 달아주셨던 분들중 호주에 계신분이 있었는데 한국도 몇년후 현실로 찾아오지 않을까
너무나 걱정되네요 그땐 한국에서도 왠간한 사람들은 살기 힘들거 같아요
다만, 한국은행은 지난 14일 발표한 '통화신용정책 보고서'를 통해 기업의 자금조달 여건에 큰 어려움이 생긴 것은 아니라는 분석을 내놨다.
일반기업 공모 회사채가 1분기 중 9조원 순발행으로 집계됐으나, 4월부터 순상환 기조로 전환돼 2분기 3조 4000억원, 7~8월 1조 7000억원 순상환됐다.
이에 대해 한은측은 "회사채 발행 부진은 시장 불안, 투자수요 부족 등 발행 여건이 악화했기 때문이라기보다 일부 기업의 선발행을 통한 차환자금 확보, 금리 측면에서의 회사채 조달 유인 약화, 향후 경기 불확실성 등에 따른 중장기 자금 수요 감소 등에 기인했다"고 말했다.
이어 "당분간 회사채 발행시장에서 순상환 기조가 이어질 수 있겠으나 양호한 투자 수요, 은행 대출 활용 등을 고려할 때 기업의 조달 여건이 크게 악화하지는 않을 것"이라고 내다봤다.
-> 일반사람들이 은행에 맡겨논 돈을 은행은 그대로 채권을 사서 더욱 불립니다. 그러니 실적이 역대급이란 소리가 나오죠 은행에 돈 맡기지 말고 직접 채권에 투자합시다.
그나저나 개인이든 기업이든 자산뿐 아니라 현금화 자산도 같이 들고 있는쪽 아니면 위기때 한번씩 터져서 망하는 케이스가 나오는겁니다.
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